港交所推五年期人民幣國債期貨　離岸首見

香港交易所旗下香港期貨交易所於8月3日推出五年期人民幣國債期貨合約，是首隻在離岸市場掛牌的內地國債期貨產品。首個近月合約（9月合約）開盤報106.685元人民幣，產品上市後五分鐘內即成交270張。

合約細則與交易費安排

按港交所公布的內容，該產品對應境內發行的五年期國債，每張合約金額為50萬元人民幣，合約月份是最近的兩個季月（3月、6月、9月及12月）。交易時段由上午9時30分至下午4時30分，中間不設午休；交收方式為以人民幣進行現金差額交收，最低波幅為合約金額的0.005%，相當於25元人民幣。交易費每張5元，並自推出日起至2027年7月30日，所有市場參與者可享五折優惠。該合約同時被指定為衍生產品假期交易合約，香港公眾假期（元旦除外）亦可交易。

中國證監會主席吳清出席上市儀式時形容，五年期人民幣國債期貨在香港落地是「正當其時、水到渠成」，並指國際投資者持有中國債券已達3.2萬億元，利率風險管理需求日益增強，三個月前合格境外投資者（QFI）參與境內國債期貨交易亦已落地。財政司司長陳茂波則表示，繼三年前推出利率互換通後，國債期貨補上離岸對沖工具的關鍵一塊；他並列出香港的既有基礎：離岸人民幣資金池超過1.1萬億元、每月處理接近48萬億元結算、點心債存量突破1.6萬億元，以及國家在香港累計發行人民幣國債逾4,400億元。

首日交易方面，渣打、匯豐及中銀香港作為指定流動性提供者，協助多間外資及機構客戶完成首批交易。同日中國證監會亦公布深化兩地市場合作的10項政策舉措，包括支持符合條件的境內企業赴港上市融資、推出更多基於中國資產的指數，以及支持香港推出更多以人民幣計價結算的期貨品種。

資料來源：紫荊網